Смена руководства Центробанка снова актуализировала тему смягчения кредитно-денежной политики, чтобы сделать доступнее кредиты для российских предпринимателей. Наиболее ярко по этому поводу высказывался Олег Дерипаска, призывавший ЦБ «перестать бубнить суеверия». Да и сама Эльвира Набиуллина хотя и осторожно, но согласилась с возможностью смягчения денежной политики — иначе, как заметила сама новый руководитель ЦБ, «для нас станут нормой 2–3% роста».
За этими дискуссиями в стороне остается главный вопрос: а только ли денежно-кредитная политика виновата в дороговизне займов? Немного статистики: разрыв в процентных ставках для корпоративных заемщиков в России и Европе составляет сегодня около 10% годовых, притом что инфляция у нас выше примерно на 4 процентных пункта. Не многовато ли это — 5–6% годовых разницы в реальных процентных ставках для бизнеса?
Российские банкиры оправдывают эту разницу более высокой стоимостью привлеченных средств и страновым риском. Но за этой красивой риторикой скрывается и другая часть истории — извлечение банками повышенной маржи и чересчур высокие операционные расходы (опять же относительно европейских показателей).
И причина такой вольной жизни банкиров стара и очевидна: слабая конкуренция.
Доля 20 крупнейших российских банков в совокупных активах банковской системы составляет ровно две трети, из которых 50% приходятся на шесть крупнейших банков, контролируемых государством, — Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, ВТБ24, Банк Москвы. На рынке корпоративных кредитов доля пятерки крупнейших госбанков еще выше: около 58%, из которых более трети приходится на Сбербанк.
Мы сталкиваемся здесь с классической олигополией, да еще и под государственным крылом. Разумеется, процентные ставки по кредитам, формируемые в такой вопиющей ситуации, не могут считаться рыночными: налицо явный пример монопольного завышения цен на кредитные продукты.
В последние 15 лет регулирование банковской сферы, увы, сводилось как раз к мерам, уменьшающим конкуренцию. Все это время под лозунгами борьбы с «банковскими помойками» и укрепления стабильности шло укрупнение банков и ликвидация мелких игроков. Союзниками в этом вопросе были и государство, и владельцы крупных частных банков — опубликованные в начале 2000-х предложения РСПП по банковской реформе, по сути, ничего, кроме банковской консолидации, не предлагали. Госбанки особенно опасны для конкуренции: пользуясь административной протекцией, они намного агрессивнее навязывают рынку правила игры.
Сторонники сильной руки государства в экономике, жалуясь на дороговизну кредитов для бизнеса, призывают то к принудительному ограничению маржи банков, то к смягчению монетарной политики ЦБ. Но практически никто не поднимает руку на «священную корову» — не предлагает всерьез заняться демонополизацией банковской системы.
Политика демонополизации экономики вообще никогда не была в особом почете. ЦБ политику консолидации активно поощрял, поскольку ему, как регулятору, разумеется, проще иметь дело с ограниченным числом крупных игроков. Точно по такой же логике Минфин с традиционным презрением относился к мелким налогоплательщикам, постоянно создавая для них новые сложности, как, например, недавнее повышение страховых взносов для индивидуальных предпринимателей, которое уже привело к закрытию сотен тысяч ИП.
Причины высоких кредитных ставок в России вовсе не только в «суевериях» ЦБ и ненормально высокой инфляции (о причинах которой отдельный разговор), а прежде всего в олигополизации банковского сектора, позволяющей банкам брать с заемщиков чрезмерно много.
Конкуренция в банковском секторе могла бы решить эту проблему, и не нужно заниматься централизованным регулированием банковской маржи. Для начала нужно принять твердую программу разукрупнения и приватизации государственных банков. Пора признать, что делать в этом секторе государству нечего: доминирование госбанков (формальный отсчет которого можно, наверное, вести с покупки Гута-банка ВТБ в 2004 году) не сделало кредиты доступнее. Давайте признаем этот государственно-банковский эксперимент неудачным.
17 самых надежных банков России — 2013
1. Ситибанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB+ (Fitch)
Активы: 325,6 млрд рублей, 18-е место
Капитал: 52,5 млрд рублей, 14-е место
Вклады населения: 62,5 млрд рублей (22,9% к обязательствам)
Кредиты населению: 39,7 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 36,4%)
2. Нордеа Банк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB+ (Fitch)
Активы: 260,8 млрд рублей, 25-й место
Капитал: 24,7 млрд рублей, 27-й место
Вклады населения: 8,4 млрд рублей (3,5% к обязательствам)
Кредиты населению: 17,4 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 10,4%)
3. Эйч-Эс-Би-Си Банк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB+ (Fitch)
Активы: 101,8 млрд рублей, 54-е место
Капитал: 8,8 млрд рублей, 66-е место
Вклады населения: -
Кредиты населению: 0,1 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 0,6%)
4. Креди Агриколь КИБ
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB+ (Fitch)
Активы: 51,4 млрд рублей, 88-е место
Капитал: 6,0 млрд рублей, 93-е место
Вклады населения: 0,6 млрд рублей (0,01% к обязательствам)
Кредиты населению: 0
5. Сбербанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (Fitch)
Активы: 13585,5 млрд рублей, 1-е место
Капитал: 1629,3 млрд рублей, 1-е место
Вклады населения: 6288,1 млрд рублей (52,6% к обязательствам)
Кредиты населению: 2528,0 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 27,5%)
6. Банк ВТБ
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (Fitch, S&P)
Активы: 4285,0 млрд рублей, 2-е место
Капитал: 630,0 млрд рублей, 2-е место
Вклады населения: 11,5 млрд рублей (0,3% к обязательствам)
Кредиты населению: 0,2 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 0%)
7. Россельхозбанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (Fitch)
Активы: 1571,0 млрд рублей, 4-е место
Капитал: 171,0 млрд рублей, 4-е место
Вклады населения: 185,3 млрд рублей (13,2% к обязательствам)
Кредиты населению: 197,9 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 17,9%)
8. Банк ВТБ24
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (Fitch)
Активы: 1469,0 млрд рублей, 5-е место
Капитал: 131,0 млрд рублей, 6-е место
Вклады населения: 982,7 млрд рублей (73,4% к обязательствам)
Кредиты населению: 793,9 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 83,1%)
9. Юникредит Банк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (S&P)
Активы: 865,0 млрд рублей, 8-е место
Капитал: 111,0 млрд рублей, 7-е место
Вклады населения: 60,0 млрд рублей (8,0% к обязательствам)
Кредиты населению: 111,5 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 23,3%)
10. Росбанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): Baa3 (Moody's)
Активы: 648,5 млрд рублей, 10-е место
Капитал: 100,2 млрд рублей, 9-е место
Вклады населения: 138,7 млрд рублей (25,3% к обязательствам)
Кредиты населению: 215,4 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 50,6%)
11. Райффайзенбанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (S&P)
Активы: 607,4 млрд рублей, 12-е место
Капитал: 87,1 млрд рублей, 10-е место
Вклады населения: 218,9 млрд рублей (42,1% к обязательствам)
Кредиты населению: 123,5 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 34,3%)
12. ИНГ банк (Евразия)
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): Baa2 (Moody's)
Активы: 219,0 млрд рублей, 30-е место
Капитал: 30,8 млрд рублей, 20-е место
Вклады населения: 1,8 млрд рублей (0,9% к обязательствам)
Кредиты населению: 0,02 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 0,1%)
13. МСП Банк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (S&P)
Активы: 112,9 млрд рублей, 47-е место
Капитал: 21,1 млрд рублей, 33-е место
Вклады населения: 0
Кредиты населению: 0
14. БНП Париба
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB (S&P)
Активы: 88,6 млрд рублей, 60-е место
Капитал: 7,9 млрд рублей, 76-е место
Вклады населения: 0,9 млрд рублей (1,2% к обязательствам)
Кредиты населению: 14,0 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 30,7%)
15. Газпромбанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): BBB- (S&P)
Активы: 2766,4 млрд рублей, 3-е место
Капитал: 285,9 млрд рублей, 3-е место
Вклады населения: 298,6 млрд рублей (12,0% к обязательствам)
Кредиты населению: 174,1 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 12,4%)
16. Транскредитбанк
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): Baa3 (Moody's)
Активы: 494,6 млрд рублей, 13-е место
Капитал: 53,1 млрд рублей, 12-е место
Вклады населения: 80,4 млрд рублей (18,2% к обязательствам)
Кредиты населению: 118,1 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 33,7%)
17. Дельтакредит
Рейтинг (самый низкий из имеющихся): Baa3 (Moody's)
Активы: 79,6 млрд рублей, 68-е место
Капитал: 11,4 млрд рублей, 50-е место
Вклады населения: 1,1 млрд рублей (1,6% к обязательствам)
Кредиты населению: 59,1 млрд рублей (доля кредитов небанковскому сектору, резидентам: 81,5%)